商界时事

虚拟货币起伏难料 比特币犹如“数码黄金”

Editor web-admin | January 17, 2019

全球目前有1300个虚拟货币,市面上流通及应用的不超过200个,但你肯定不会漏掉搞得风风火火的比特币。

比特币几乎每隔一个星期都会爆出新闻,总是围绕在涨幅和跌幅之间。日本等国的监管机构批准比特币交易,华尔街涉足比特币业务,芝加哥两家大型交易所推出了比特币期货合约,这些都是有利消息;而近下跌的因素则主要跟中国、韩国对虚拟货币的强力监管措施有关。

绝大部分投资者并不了解比特币的价值及应用,而是以跟风方式,希望能投机获利。若你正想进场,不妨看看专家们怎么说。

 

比特币是按照预设的稳定速度被创造、或“被挖掘”出来的。目前流通在外的比特币约有1670万枚;当总量达到2100万枚时,挖掘将停止,预计这将在2140年前后出现。”

 

追本溯源,2008年11月1 日,一个神秘网友“中本聪”(Satoshi Nakamoto)出现在某论坛中发表了一个文章《比特币:一种点对点的现金支付系统》, 比特币静悄悄诞生了。

比特币,这个仅是由几个电脑程序编采人员写出来的虚拟货币,在10周年纪念来临之际,突然极速暴涨,成为2017年最抢尽风头的“投资工具”,更多人想知道的是,到底比特币是价值投资抑或梦幻泡沫?

比特币拥有9年的历史,在2017年前,其依旧是默默无闻生存在虚幻不被看好的数码世界里,甚至被讥讽为犯罪分子的玩物,因为比特币去中心化及无金融管制的特征,让其容易成为洗黑钱的工具。

涨幅超过1500%

比特币从不被看好的姿态,突然以令人瞠目的涨势,在去年一举成名。从2017年初,一枚比特币的价格还不足1000美元,但在11月下旬比特币突破1万1000美元后,甚至在12月一度最高上到1万9000美元,虽然过后再回跌1万5000美元,但这种涨幅已让比特币成为2017年表现最好的金融产品,此加密货币的价格至今涨幅超过了1500%,令人咋舌!

比特币是按照预设的稳定速度被创造、或“被挖掘”出来的。目前流通在外的比特币约有1670万枚;当总量达到2100万枚时,挖掘将停止,预计这将在2140年前后出现。

比特币的价值是取决在于市场对货币的供需,虽然其价格目前有被“炒高”之嫌,但实际上,投资比特币的人很多并不太懂比特币的原理及背后支撑的技术,而以金融学者角度探讨,比特币被炒高的因素主要在于 “投机”及“看好”之间。

用户利用去中心化的电脑网络进行交易,并以区块链为底层技术,创造出不可变的公共交易账目,同时无需经过银行、政府和国家金融中心等中间机构监控。

比特币的特性

去中心化 总量固定 私密性强
比特币没有发行机构,个人只需安装比特币客户端即可“生产”比特币;相比之下,无论是各国央行发行的通用货币,还是互联网公司发行的虚拟货币,都有一个发行机构。 比特币发行量固定,总共只有2100万个,消除了滥发导致通货膨胀的可能;相比之下,各国央行发行的货币数量可根据情况调整,理论上没有限制。

 

比特币能够最大限度保证个人隐私,交易数据很难被追踪;相比之下,现实中一切货币均有迹可循。

 

 

比特币背后支撑的高科技技术及应用性,迄今并不被广泛探讨,也不是投资者在意的环节,目前投资比特币者很多都不了解背后的原理,多数是以“有利可图”的姿态购入。——胡光辉,金融规划师

 

没有任何国家作后盾

比特币大涨是出现在股市上扬、利率仍处低位、全球经济增长信心持续增强的背景之下,而比特币背后所支撑的高科技术更吸引了华尔街的目光,目前已有超过100家基金专门投资比特币,这导致其成为投资者追逐新的热门资产。

金融规划师胡光辉接受《商海》专访时表示,谈起比特币大家比较熟悉仅是虚拟货币,但比特币背后支撑的高科技技术及应用性,迄今并不被广泛探讨,也不是投资者在意的环节,目前投资比特币者很多都不了解背后的原理,多数是以“有利可图”的姿态购入。

他指出,比特币是属于虚拟货币,并没有一个国家作为后盾,这是一种新兴货币,以去中心化网络进行交易,这种虚拟货币的价值取决于供需,即如需求量大,价值就提高,反之若供过于求,价格就会下降。

胡光辉表示,比特币在“供”方面是已设定一个数量,即2,100万枚,这个条件促使它比其他无限制供应的虚拟货币来得保值,而“需”则胥视市场的走向。

他认为,在金融界,一个货币能成为公认的交易单位,必须具有一定的保值、公信力及价值,比如黄金或美金,即全球国家认可,具有一定的价值且不会有太大的波动。

“而比特币的特质则是无任何人或金融中心可监控,此去中心式的交易,对今日的金融领域来说是一种创新及透明化,也可以减少繁琐手续及交易费用。”

惟迄今为止,比特币作为一种支付方式仍然存在疑问,虽然一些国家或企业接受比特币,但以比特币作为支付方式的交易仍然不通用。胡光辉指出,货币的价值性多取决于通用性,即被各国所接受,然而比特币目前的通用性仍未明朗化,因此其价值高度暴涨则有被炒作之嫌。

 

好坏消息时有所闻

比特币的火红是基于各种有利消息不断传出,比如说日本等国的监管机构批准比特币交易,华尔街涉足比特币业务,芝加哥两家大型交易所推出了比特币期货合约,“但投资比特币者有绝大部份并不了解比特币的价值及应用,而是以跟风方式,希望能投机获利。”

他说,随着消费者越来越习惯通过手机或电脑进行数码收付款,比如像Alipay支付宝、微信支付等,这使到更多人相信虚拟货币在未来的通用,加上比特币是第一个使用区块链及加密方式,更加推高其价值,但比特币最终会不会成为一种类似于数码黄金的价值储存手段,很大程度需胥视各国央行对比特币的承认及其在市场的通用性。

“将比特币与股票形容挂勾或者有点不洽当,因为股票是一种可预估的金融资产,投资者可以其公司业绩、表现、股价单位作为指标去估计,但比特币则无从估价,完完全全取决于市场的需求态度,这促使其波动起伏大。”

胡光辉指出,虽然他本身并不会投资比特币,但也不认为比特币一定会出现泡沫,“将比特币形容成一幅画会更为适合,即每个人都这幅画的价值看法是取决个人喜好,当你看好这幅画可能会上涨10万,那你就会愿意以高价格去购入,但这幅画会不会上到10万就看需求而定了。”

 

“无论如何,科技不断在进步,任何人对未来的金融发展都无法准确预估,比特币背后的科技非常强大,且运用区块链及加密方式,无疑增加投资者的信心,因此如果真的有越来越多国家及央行承认,那肯定会更提高其价值。”——李春贵,商人

 

独特信用机制

金融专家分析,比特币价格不断创新高的根本原因,是自我产生信用的特性,大众预期引发的非理性投资,以及传统行业的人引发外界更高的期望和非理性交易,并带动更多后来者的加入。

比特币的强项之一是自我产生信用,比特币的底层区块链技术,就是最好的信任证明。区块链靠的不是外部而是数学原理来产生信任。除了区块链,比特币还采用分布式和去中心化的共识机制,这加强比特币价值。

目前,随着价值不断升高,一些投资机构也加入其中,而每个人因担心再一次错过黄金机会,抱住比特币尚有的升值潜力,造成了“一币千金”的局面,但传统投资者会如何看待呢?

在投资地产及股票领域有数十年经验商人李春贵受访时表示,比特币非一般传统国家货币拥有国家的储备金或黄金作为后盾,而基于比特币波动起伏过高,对商业交易来说并不稳定,金融领域或商业不会选择一直处于波动的货币作为交易单位。

他说,比特币能有如此高的价格,很大原因与炒风有关系,这就好像一家公司的股票,如果有炒家炒作,就会有内幕消息出现,导致投资者吹棒,但这些投资者对这公司的背景、运作及财务状况都不熟悉,这种情况就类似目前绝大对数追棒比特币的投资者。

他认为,以商业用途交易,比特币的价值波动难以让人有一定的信心,但以投机的角度可能会让人有投机取巧的心理,以小钱赚大钱的投资方式去投机比特币。

科技强大吸引投资者

“无论如何,科技不断在进步,任何人对未来的金融发展都无法准确预估,比特币背后的科技非常强大,且运用区块链及加密方式,无疑增加投资者的信心,因此如果真的有越来越多国家及央行承认,那肯定会更提高其价值。”

对他而言,任何事物的价格背后,都需有价值支撑,否则均无法长期维持,比如债券价值是未来固定收益,而股票是未来股利折现,货币则是以支付、计价及国家储备金能力为依归,而虚拟货币则无从探讨。

他认为,他本人暂时不会对比特币作出任何投资,毕竟还是属于高风险的投资工具,但会以观望角度时刻关注虚拟货币发展,如果真正受到承认及通用才会考虑。

 

 

 

“如果各国央行禁止比特币使用,这可能会让其泡沫化,但目前还是有越来越多国家使用比特币应用。所有投资的工具都胥视投资者对所具有的信心,相信比特币在固定的供量下,依旧有很大的升值空间。”——钟国升,全职比特币挖矿者

 

大马人开始挖矿

获得比特币的方法有两种,一是在各大比特币交易平台上,从别人手中购买;二是购买设备自行生产,亦即“挖矿”。“挖矿”工具最初是CPU,后来是显卡,现在则是“矿机”,亦即专为“挖矿”而研发的特种电脑。

虽然比特币目前一币千金,甚至被誉为“数码黄金”,不过很多人有个疑惑:投资比特币到底是投资还是击鼓传花?

马来西亚比特币投资者,同时也是全职比特币挖矿者钟国升,于数年前开始投资比特币。他耗资了约15万元设立比特币挖矿高科技设备及办公室。当时他购入时比特币价格为600美金,目前已达至15000美金,而本身是科技领域背景的他,会投资比特币是看好未来的电子货币走向,同时也坚信比特币背后所支撑的高强技术,将可能促使它走得更远。

他受访时表示,他是在研究比特币的技术背景、开发目的及应用程序后才投资比特币。虽然他不会以金融或商业角度去探讨,但以他的科技背景,他认为比特币的发明是超越其他虚拟货币,而以区块链及加密的方式让其更为安全及先进。

“全球目前有1300个虚拟货币,但真正有在市面上流通及应用是不超过200个,当中,很多虚拟货币的交易及购买都以比特币作为主要交易货币。这可见比特币在虚拟货币的龙头老大地位。”

他本身原本仅是投资在比特币,后来在趋势大起并看好比特币未来的前景,他全职进入比特币挖矿领域,“每天挖矿都会挖到比特币,一些人在获得比特币后“收藏坐等升值”,有些人也会在比特币通用区使用,比如在去年我去香港时,就可以通过很多可通用比特币的提款机使用比特币的价值按出港币,而日本也开放比特币的使用。”

他说,比特币目前并不可视为一种付款支付或交易支付的形式,但对投资者来说,其可能作为一种保值资产工具,胥视投资者对比特币未来的看涨趋势而定。

大企业开发区块链

譬如比特币在价值数百美金时,很多人认为其很快崩盘,但比特币却在短短1年内飙升1500倍,目前价值上到12000美元,这是很多人所意料不及的。钟国升表示,比特币所使用区块链是一种最好的自我产生信用证明,而世界其他大企业如Walmart、HP、Dell等,目前也纷纷开发区块链,这证明比特币背后的技术是被受公认。

“比特币交易存在以区块链为底层技术,因此创造出不可变的公共交易账目,全世界数千万有比特币户口的人都会保留了一份最新的总账单,作弊是不可能的,这加强了可信性,比特币本质是完全开源和去中心化的,这意味着任何人在任何时间都可以查看整个源代码。”

他认为,技术不断发展,货币的多元也持继增加,在中国几乎人人一机使用支付宝或微信支付,虽然这些不属于虚拟货币,但他依旧相信虚拟货币的发展是未来趋势,因为更方便交易及无需繁杂手续。

对于比特币的未来发展,他认为其价值取决于供需,如果各国央行禁止比特币使用,这可能会让其泡沫化,但目前还是有越来越多国家使用比特币应用。“所有投资的工具都胥视投资者对所具有的信心,而我相信比特币在固定的供量下,依旧有很大的升值空间。”

 

解决可扩展性问题

一个新的比特币分叉,称为比特币原子(Bitcoin Atom,BCA) 年初出现了。其最大特征就是来自其名称,支援原子交换,让使用者能用理论上最低成本交易代币,无需任何第三方认可或集中式交换;而且比特币原子还计划整合闪电网路,进一步把交易的价格与时间成本压低,来解决比特币原本缓慢、高额手续费的问题。

此外,比特币原子还打算采用混合工作证明(POW)和权益证明(POS)两种不同挖矿机制算法以提高网络稳定性,近一步减少被大型矿工破坏整个链的潜在可能性。

比特币原子当比特币达到 505,888个区块就会发生。分叉会为每个比特币制造出比特币原子的一对一副本,换句话所有持有 BTC 的人都可以使用 BCA 币,目前已有几间交易所同意验证其分叉,并允许使用者马上交易新币。

可扩展性问题一直是比特币想成为主流应用的最大障碍之一,尤其在过去几个月,单一比特币交易的成本甚至上涨至接近 30 美元,许多加密货币社群正在寻找解决方案有效的解决方案。比特币目前的吞吐量为每秒 3至4 次交易(TPS)。随着 SegWit(原始协议的更新),比特币理论上可以获得6个TPS。以太坊是加密货币市场资本总值的第二位,吞吐量为 20TPS。

可匿名且不可逆改

由于每秒可进行交易量实在太少了,其他几个比特币分叉正在试图解决比特币的可扩展性问题,但他们主要关注比特币的区块大小,像是比特币现金(Bitcoin Cash,BCH)把每个区块增加到 8MB,让其交易成本更便宜。但比特币原子并非增加区块大小,而结合了哈西时间锁定合约(HTLCs)与闪电网络(LN)协议,为交易运算开了分支渠道来减少交易时间与额外成本。当然,其交易纪录最终还是永久化、可匿名且不可逆改的。

有些人认为目前的比特币生态已渐渐远离了中本聪去中心化的初衷,那么比特币原子会一方面保有比特币的好处,一方面回复中本聪的愿景吗?

我们都知道比特币本质上只是一段代码,其不像黄金作为历史上的储备货币,不仅稀缺,还有工业使用价值。黄金一直以来都作为金融避险的工具,而如今,比特币的出现被视为“数码黄金”,很多人对其依旧是看不见摸不着,其价值取决于投资者对它所投下的信心。高价值背后投资总存在高风险,因此作为创新货币的比特币,是未来的金融趋势,还是泡沫一场,目前谁也无法给个定论,投资与否,风险自承。

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