为什么成功的投资都是反人性？讲的很透彻，不管多忙抽5分钟看看
投机者与人性修炼
一天，在一个美丽的海滩上，潮水刚刚退去，不知是谁洒落了一些蜂蜜，没过多久，一群蚂蚁便蜂拥而上，尽情地享受着美味。又过了一会，海水上涨，一个海浪打来，卷走了大批的蚂蚁，海水退去后，又有众多蚂蚁扑向洒落的蜂蜜……
自然界所发生的事情总会在人类社会中找到踪迹。股市上的一批又一批的投机者因为贪享美味的“蜂蜜”而被一波又一波的无情的“巨浪”卷走，但“巨浪”过后，还会有大批的投机者因想享受“蜂蜜”而聚会于美丽的“海滩”。
股市上的高风险和高收益使众多投机者疯狂，股市成为人性充分展示的舞台：由于贪婪，许多已经盈利的投机者转眼间血本无归；由于任性，许多出现亏损的 投机者不断加仓，满仓交易、逆势交易，不愿止损，结果只有爆仓出局；由于恐惧，许多投机者在市场主力洗仓阶段纷纷离场。
人的贪婪来自于人性的自私。古今中外，人性虽有善恶之争，但可以肯定的是，人性是自私的，因为人的存在必须以肉体的存在为前提。马斯洛把人类的动机称为需 求，指出人类价值体系中有两类需要：一是沿生物系谱上升而逐渐减弱的本能需求，称为低级需要或生物需要；二是随生物的进化逐渐显示出来的潜能，称高级需要或心理需要。只有低级的需要得到满足才能推进到更高一层的需要水平，不过这种层次并不是固定不变的顺序，只是一种一般的模式，在实际中有很多例外。他认为，人是一种有不断需求的动物，除短暂的时间外，极少达到完全满足的状况，一个欲望满足后，往往又迅速地被另一个欲望所占领，人的一生总是在希望着什么， 因此，贪婪是绝对的，而满足是相对的。
投机者的任性在交易中表现为没有预先设定交易策略和计划，或者有计划但在交易中感性行事，不遵守交易计划，不愿意止损，逆势交易。任性是一种由本我决定 的无规范心态和非理性行为，本我是以追求快乐和需求的立即满足为特征的，在行为表现上就是无拘无束、无法无天的状态。这一点很容易从天真无邪的小孩身上看 到。存在主义的代表人物萨特把“存在”分成两类：一是“自在的存在”；二是“自为的存在”。“自在的存在”，就是“物”的存在，它是非创造的，具有偶然 性，没有存在的理由和目的。它的基本特征就是没有内在意识，是现象的存在，它的现象就是它的本质。“自为的存在”，与“自在的存在”相适应，是意识的存 在，即“人”的存在，而且是指个体的人的存在，不断涉及他物、他人和自我的动态意识的存在。自为的本质特性，是行动的永恒可能性，即改变自在的永恒可能 性，因而，它具有超越性，表现为人总想得到什么，总想成为什么。当人们通过努力没有实现原来的目标时就会失望、痛苦，不愿意否定自己。所以，投机者对自身 的修练是一个相当痛苦的过程。
恐 惧是生命体在追求自身的生存、发展和繁衍的最佳化过程中为应对各种对自身不利因素所产生的应激反应。适度的恐惧能调动人的积极性来应对危险。任何一个投资 者结算准备金都是有限的，如果他的持仓重，风险就高，就容易在市场洗仓时轻易放弃。同时，如果他能认真研究市场洗仓时的各种特征，就会坚定其对后市的判 断，从而扩大盈利。
投机者的生存环境无疑是一个弱肉强食、适者生存的世界，在这个世界里，生存是第一位的，人性的贪婪、任性和恐惧都将使绝大多数投机者被淘汰。因此，投机者要 “认识自己”，不断加强对自身的修炼，提高自己驾驭风险的能力，才有可能在股市上立于不败之地。否则，被淘汰出局是必然的。
人性的弱点千年不变
生和死
2001年4月，我莽撞地投身到市场，满心贪念，自以为是，在高位重仓买入某个个股，不知止损，拖了4个月，资金只剩下一个零头。总结这个大跟头，老柯我以为，投资要想死得快，必须同时具备三个条件：一是逆势，二是重仓，三是不止损。否则，想爆仓也不是那么容易。反过来讲，要想长久生存且“活”得好，不妨反其道而行之：顺势，轻仓，第一时间止损。总之，若怕赔钱快，别嫌赚钱慢。
进和退
未言进先思退。从资金管理角度讲，一笔资金开户后，最多赔多少，心里应该有数。对职业操盘手来说，不管什么原因，赔掉本金的20%，将被停止操作，闭门思过最少三个月。如何守住并利用好这20%，是水平高低的试金石。从交易角度讲，每一笔单子都应有明确的止损条件。只想着顺利了赚多少钱，不想失利后怎么办，那不是完整的操作思路。就笔者现在的感觉，如果开仓时做最坏的打算，然后往最好处努力，可能心态会更平和。
多和少
就各种技术指标而言，多则惑，少则得。市场走势越纷繁复杂，越直接的指标就越能抓住本质。大道至简!判断趋势，均线是不错的指标。至于成交量和持仓量，笔者把他们的两者之和定义为流量，测算后，用来在不同品种间分配资金。
长和短
在均线的使用上，短的是兵，长的是将。如果我们的眼睛仅盯在5日、10日均线上，那顶多算个优等兵。要想当将军，还得看50日以上的均线。长短结合才会游刃有余——既能抓住大势，又能选择好进单时机。
大和小
想抱西瓜就别捡芝麻，为了抓住大的趋势就必须放弃小的波动。我们有时侯嘴上说爱趋势，其实骨子里是爱波动。古代有叶公好龙，现代的叶公也不在少数。
动和静
一波行情结束后，一般都有一段休整期，然后在继续原来的趋势。休整期的长短和行情的大小有关，行情大，休整期就长；行情小，休整期就短。黄金分割是时间和空间的转换器。
舍和得
任何一种操作方法都不可能把所有的行情一网打尽，能抓住大部分行情已经很幸运了。人要知足，没有舍就没有得。求全的另一种可能是导致我们误入歧途，迷失自己。
真和假
金无足赤，系统发出的开仓信号不可能每一次都百分之百准确，我们不能因为它的少数几次失真就怀疑其所有信号。说到底，投资是一种概率的博弈，只要我们的胜算大就足够了。所以，在信号没有被证明是假的之前，请相信并坚决执行系统所发出的信号。别忘了，我们有双保险足以应付假信号：轻仓，第一时间止损。
自律和他律
要计划好交易，交易好计划。交易者心中都有一个大概的计划，但有时在交易时却走形变样，没有按规矩做。为此，经验告诫我们要严格自律。有些操盘手失利后也认为自己自律不够，并深深自责。
交易中的“反人性”，反的是啥？
交易中的“人性”是啥？概括起来就两个——贪婪、恐惧。“反人性”，反的就是这两个。
如何克服？估计也只有靠纪律了吧，还能有别的方法吗？如果有，尽管说出来，哈哈。但这有个前提——你的策略必须是有效的。其实，交易者从新手逐步成长为老手的这个过程中，所遇到的问题有时是一起来的。不是先遇到一个，解决了，再遇到下一个问题，不是这样的。
比如一个初级趋势交易者，拿不住单子的原因有很多，概括起来，两点：
第一、怕亏。
止损空间设的不合理，频繁止损，慢慢的主观改变了策略预期方向，之前的合理判断都废了，因为总被止损啊。最后来回打脸。等本金亏的差不多了，发现趋势还没出来了，或者趋势出来了，因为前面亏的太多，又不敢做了。
第二、怕赢。
好不容易抓住个机会，行情快速启动，没几天就获利50%了。还拿着吗？盈利不少了啊，我在这止盈是落袋为安，没准后面有回撤呢，等回撤再接回来。想法挺好，但没按策略要求就执行了平仓，之后发现行情还继续发展。追不追？再等等，等回撤。越等越不回来，一倍了，两倍了，忍不了了，追。进场就被套，你终于等到回撤了……
为什么会出现这两种情况？因为你没看清市场运行的脉络、节奏。你对市场的认识不清晰，所以不敢做，或者拿不住。此时不用谈什么策略，看不清市场，策略跟扔硬币也没什么区别。
久而久之，你不相信什么策略了，总是错的。之前一直都是亏多赢少，怎么能相信呢？你是不相信策略呢，还是不相信自己呢……答案是不相信自己，你没有一个方法去判断行情的发展方向，或者无法找到最佳的介入点。这里可能会有朋友说，行情本来就无法把控，判断是否准确又有什么用呢？有了预期，这叫不叫主观呢？是的，行情无法始终与你的预期相符。所以有朋友用对开策略，多空同时开，哪个对了就留哪个，砍掉错的单子。这种方法无可厚非，而且看着更客观一些，但效果可不一定如想象中的那么美好。
哪个对了就留哪个。那么哪个是对的呢？什么叫对了呢，你用什么标准来判断呢，是有浮盈就算对吗？如果你有判断标准，并经过市场验证是好用的，那就大可不必对开了。因为错的那边会白白浪费掉，还占用了仓位。或者，如果有浮盈的那边最终被证明是错的，而你又砍掉了当初认为错误的那边，损失会更多。无论怎样，这种方法都是比较低效的。而更重要的是，无论你砍掉哪边，合理的判断标准是趋势的确认，而这种确认方法，就是你认为“主观”的方法。趋势确认的标准，人定的，无论看起来多么科学。意思是，即便确认了，趋势也不一定能持续发展。所谓客观，是指要认识到有概率存在，接受现实。你所见过的所有方法，不管人工还是程序化；海龟也好，波浪也罢，都有主观成分在里面。可以这么说，任何标榜纯客观交易的方法，基本都是瞎鬼。因为所有的条件，所有的判断标准，都是人定的。无论这个标准的理论依据多么充分，历史有多么长，经历多少风雨考验。有人在的地方，你就躲不开主观。
上面说了段题外话，其实这也是很重要的。你必须要了解什么是主观，什么是客观。哪些事情一定要客观，而哪些又躲不开主观。主观并不可怕，而且是无处不在的——你坚持要做交易这行，并相信自己能够成功——这叫不叫主观？因为你可能根本就不是做交易的料。
我们躲不开主观，说不可怕，其实也挺可怕，因为主观会带来贪婪与恐惧。那怎么办？只有严格遵守交易纪律才能救你。可你现在没有一套行之有效的分析方法，只是遵守纪律，管用吗？如果你能严格遵守纪律，严格执行你的扔硬币式的策略，会有什么效果呢——死的慢点罢了。这确实是个悲观论断，但这是客观现实。如果接受不了，再给你个乐观的论断——这样做，能够挤出时间和机会，让你在死之前找到正确的方法。
这里还要说一点，主观在某种意义上说，就是你对整个市场的认识。从这个角度上讲，我们需要主观，这样就不会被外界杂音所干扰。对市场的认识，是个循序渐进的过程，这个不能急。你有纪律保护，就有机会和时间去认识市场。
让新手一上来就摸清市场运行的节奏，那也是挺扯淡的事。可摸不清，就会出现上面的问题，这是个鸡生蛋蛋生鸡的问题。问题是同时发生的，蛋和鸡，你总得选一个下手解决。选哪个？市场不是一天能看清的，但遵守纪律，是每天都能，而且是必须要做到的。
如何认清市场呢？这玩意不好说清楚。证券市场是整个宏微观经济的缩影，优秀的盘手，基本都是半个经济学家加心理学家，不然也做不到优秀。咋办呢？眼下你能看懂多少，能看懂哪个部分，就做哪个。你看不懂趋势，不了解基本面，但能看懂短线波动规律，那做短线；你看不懂短线，觉得闹心，但对趋势有把握，对基本供求关系有认识，那就做长线。如果你对短线波动、长期趋势都没有认识，那就先去读书、学习，等认识了再说。玩游戏，就要先了解规则。什么都不懂上来就瞎做，那真是要找倒霉了。
短线、长线的策略，没有本质区别，区别在止损空间和仓位，也就是你的系统风险度的控制上。别用短线的止损、仓位去做长线，也别用长线的止损、仓位去做短线；别用短线的预期幅度去衡量长线，也别用长线的预期幅度去衡量短线……两个维度的东西不能混搭。
或许有人说，我用5%的止损就能换100%甚至更高收益，20倍的盈亏比。如果你这样想，只能说明你还是没摸清市场。牛、熊市的顺畅运行阶段，可以有这样的机会，换成震荡市你试试……趋势含震荡，震荡含趋势，周期不同叫法不同，但你能分清哪里是趋势，哪里是震荡吗？能分清是哪个周期上的趋势和震荡吗？风险度的错位搭配，足够把你打回原形。
先找到你能适应的行情节奏，不管长短，稳定住。这是当下的你在市场上立足的、仅有的这么一块地方，你得占领它，防守它。这个过程可能需要很长时间，付出很多本金，但谁让你想做这个事呢？其实我还是没有说该怎么做，因为这个真的没法说。每个人的情况都不一样，方法也都不一样，没有一个统一标准。但你必须得做到这点，不管用什么方法。做不到，那只能是退出市场，没办法……
而当你找到了方法——不管胜率有多少，也就说明你摸清了你能适应的市场运行节奏；说明你有了个行情运行的轮廓，有了运行交易系统的流程，明确了遵守纪律在执行策略中的重要地位，领悟了盈亏都是正常的事情。有了这一切，你还会贪婪或恐惧吗？一切都是正常的，你会平淡接受结果。
分析方法的核心，还是在对市场运行节奏的认识上。我在知乎回答了很多技术分析类问题，看了的朋友可能会了解，我用的方法很多。波浪，江恩，裸K，均线系统，复杂百分比测量，外带几种技术指标等等。当然不是说我多么精通这些，到现在我还在不断的改进优化，但至少目前是好用的。看着很杂，但各有各的用途，是在不同的行情节奏中，我用什么方法是最有效的。运行节奏是可以被摸清的，因为万事皆有规律。而行情又有自相似性，可以套用，又不能硬套。其实就是主观与客观的合理运用，这确实是个技术活。
具体的分析方法也并不重要。重要的是——认清市场，控制风险。我说的很啰嗦，正因为重要，所以才要啰嗦。
说到趋势交易中的反人性，人们的第一反应是趋势启动前建仓期的浮亏，或者趋势运行中的盈利回撤，怎么熬过这段。其实这个还真不是什么麻烦事，因为你有策略和纪律保护。趋势交易，或者说所有周期的交易，难的不是进场，而是离场。如何能顺利退出市场才是真正考验一个交易者功力的地方。会买的是徒弟，会卖的才是师傅。离场做不好，会干扰你后面的策略。这里，贪婪与恐惧的人性又来了。
将“坚持交易系统”变成生活习惯
我们常说“要坚持自己的交易系统”，可大家都知道“人其实是最变幻无常的，最难做到的就是始终如一的坚持”。对于我们大多数人而言，交易中最重要也是最难的一点，应该是遵守系统纪律。好比做突破，真假突破是事后才知道的，所以真假突破得去试，而如果再经历了多次假突破后，是否还能一如既往的坚持下去呢？
有人说“最伟大的成功来自于惯性的坚持”，交易更是如此，面对市场的不确定性，只有遵守纪律才是交易获利的唯一保证。所以我这次分享的主题就是“坚持，一种可以养成的习惯”。
这是我最近看到的一本书，作者是一名日本人，名叫古川武士。
本书有一个独特观点：把“坚持”这件事本身也变成一种习惯，任何习惯就都能培养。
主要分为以下三点：
第一、坚持不下去的真相；
第二、习惯坚持的三种类型和三个阶段；
第三、坚持下去的其他技巧；
一、坚持不下去的真相
1.习惯引力。作者阐述所谓的习惯引力，就是指身体保持在固定的状态，会感受比较舒适，发生变化则被视为是一种威胁。我们每个人都容易受习惯引力的影响，从而让身体天然有“对抗新变化、维持现状的倾向”的倾向。
2.习惯引力的两个功能。主要表现在两个方面：
（1）抵抗新变化：若要将某项行动转化为习惯的话，必须克服习惯引力；
（2）维持现状：一旦突破前一个阶段的习惯引力的阻碍，养成习惯后，大脑就会把这种行为认为是日常功能，就会拼命地维持这种行为。
二、习惯坚持的三个种类型和三个阶段
习惯的三种类型
行为习惯：即指动动手就可以做到的习惯。比如写日记、整理家务等。（一般一个月左右就能养成）。
身体习惯：是指要让整个身体发生变化的习惯，比如减肥、早睡早起等。（可能需要三个月左右的时间）。
思考习惯：指像创意思维、批判性思考能力等习惯。（这种习惯养成需要很长时间，可能半年，一年、两年甚至更长时间才能培养起来。）
所以说“21天培养习惯”这个方法有的时候适用，有时候不适用。
培养习惯的三个阶段
1.第一个阶段，反抗期（一般1-7天）
症状：身体抗拒改变，就是我们常说的三分钟热度。反抗期最容易失败就是因为“习惯引力”在作祟，你想改变，可是你的身体在抗拒。
对策一：以“婴儿学步”开始。即从小目标做起，让自己从微小习惯做起。
对策二：简单记录。就是把培养习惯的过程刻意地记录下来。这样做的主要目的是是调动理性的力量，去消除“随意”的感觉，客观地掌握事实，让自己和身体的习惯引力更有效的做斗争。
2.培养习惯的第二个阶段，不稳定期（一般8-21天）要度过不稳定期，就要增强身体养成习惯的稳定性，建立能够持续的机制。
当我们顺利的度过身体反抗期之后，身体慢慢就接受了这个新习惯，接下来就要提高习惯培养的强度，而这时习惯引力又开始阻碍我们，从而进入第二个阶段。
第二个阶段的症状：因各种突发事件导致失败，半途而废。要度过不稳定期，就要增强身体养成习惯的稳定性，建立能够持续的机制。
对策一：让行为模式化。就是把想要培养的习惯尽可能弄成固定的模式，固定时间，固定地点，固定行为。
对策二：设置例外规则。先假设可能发生的例外状况，也就能提前考虑好应对措施，让计划保持弹性。
对策三：引入奖惩机制。进一步从外部的环节来强化前两个对策，“行为模式”和“设定例外规则”，加强对身体不稳定期的支撑作用。
糖果型：完成之后给予物质和精神奖励，多想想自己达成目标后的状态，转移注意力或者说是远离诱惑。
惩罚型：想想完不成的结果会如何，找志同道合的朋友互相监督，向大家公布出来（置于大家的监督之下），强制自己。
3.培养习惯的第三个阶段，倦怠期（一般22-30天）克服倦怠期，需要“玩点新花样”，通过两种方式进行变化。
症状：提不起劲，感到厌烦而前功尽弃。
对策一：添加新变化。一件事情重复做，做久了肯定很厌烦，人都有喜新厌旧的毛病。所以要主动给自己添加变化。
对策二：计划新习惯。在倦怠期，计划下一项习惯就是为了建立习惯的连贯性，就像通关打游戏一样，提出一个新目标和新愿景，有助于你把这个习惯坚持下去。
三、坚持下去的其他技巧
1.每次只培养一个习惯。不要同时培养多个习惯，比如运动或者控制饮食选其一，这样成功概率会提高。
2.习惯的行动规则是越简单越好。把一个复杂的习惯拆成一些简单的习惯来培养，行动越简单才越好坚持。
3.不要太在意结果。注重习惯，培养各个阶段的节奏。
金句送给大家：
1.习惯就是把重复的行动化为无意识的行动。
2.一旦大脑认定某种行为跟往常一样，就会拼命地维持这种行为，这也是习惯引力的功能。
3.培养习惯的过程需要缜密地设计，如果随随便便开始行动，极有可能会因为“习惯引力”的作用而遭到挫败。
4.在培养习惯的过程中失败率高的人，通常在一开始就失败了。
5.“0与1”的差别远远大于“100与1”的差别。
6.一旦建立了固定的行动节奏，身体就能适应“不做不行”的状态。
7.人是被习惯所塑造的，优异的结果来自于良好的习惯，而非一时的行动。
- 累计小小的进步，就会很产生大大的成果。
人生如行路，一路艰辛，一路风景。目光所及，可能就是我们自己的人生境界。无论什么时候，只要我们一直在正确的道路上，快慢其实并不那么重要，交易是一生的跋涉，什么时候到达，那仅仅是时间问题。如果一味地追求速度，等待来的可能只是深渊。在我们还年轻的时候，重要的不是拥有多少财富，而是选择了什么样的道路。只要沿着我们自己认为正确且有效的方向攀登，终会到达。
为将之道 当先治心
有人说，良好的心态，有助于交易。确实，对投资者来说，心态非常重要。无数大师、高手，或者还在苦苦追索交易真谛的交易员，都在讨论心态——这个虚无缥缈却真实存在的重大干扰点。
何为良好的交易心态？是看破红尘，心无所牵？是克服了人性弱点，维持理性思维？还是心如止水，淡定平静？
有人说，股票在他们眼里就是一个数字游戏。那么，真有人可以完全无视自己的心态变化吗？一位朋友做交易多年，他发现无论多么努力，都无法消除自己的负面心态。他很沮丧，难道此生自己注定与成功无缘？其实不然，交易者为利而来，必然心有所牵。因利而生的人性弱点，人人都无法彻底消除。更别说心如止水，无视一切利益波动——这是传说中的大境界。
那么，如何面对自己的不同心态呢？
一个连续盈利多年的朋友告诉我，在交易过程中，他也会受到不同心态的困扰，比如，亢奋、悲观、失望、紧张、激动等，但他知道这一切必然会发生，并且对此他已经适应。我看到了他的资金曲线，那是一条很漂亮的曲线，但我看不到他曾经经历了怎样的心路历程，才有了这条曲线。这其中必然包含着很多故事，对回撤的怀疑，对连亏的沮丧，以及对未知的恐惧。可以确定的是，他知晓交易过程中的各种心态，并且坦然地接受人性的洗礼，最终走向胜利的终点。而这其中的酸甜苦辣，只有他自己知道。
所以，一个成功的交易员并不是不受心态干扰，只是他能够更好地控制心态对情绪的影响，客观、冷静地进行交易。
只要你在交易，心态就永远伴随着你。你需要了解自己的交易系统，了解它的每个环节会给你带来什么样的心理状态，比如，如果你是程序化交易，当你的资金曲线大幅度拉升的时候，你要知道，接下来有很大的可能将面临回撤，而这种回撤，将会伴随着失落，挣扎，懊悔甚至痛苦，因为你为了遵循交易系统而将失去很多的利润。而你能做的，只是眼睁睁地看着它发生。这需要极大的毅力和自信。你需要做好接受它的准备，并且确定它发生的时候，你不会被你的人性控制，去想办法挽救。
主观交易也是一样，你经过详细的分析，搞出了一个交易策略，可是当行情开始对你不利的时候，你要明白你即将面对的是什么心态——怀疑、焦虑，以及对继续持仓的恐惧。你要接受这种反应，并且把它跟你的决策分开。你要在这种心态的存在下，按照你交易之前已经设置好的进出场方法，去客观地看待行情。久而久之，你的适应性会帮助你习惯这些负面心态，认同它们的存在，以后你的交易就会自然而然地变得客观，变得顺利。
所以，如果你不相信自己的交易系统，并且深刻地了解在系统运行过程中你会出现的心理状态，你是无法做到知行合一，实现稳定盈利的。如果你想成为一个成功的交易员，你需要明白，交易过程中，你会经历怎样的心态变化，并且要平静接纳它，适应它，习惯它。总有一天，你的心态波动带给你的影响会微乎其微，你将淡然地面对涨跌盈亏。到最后，交易或许真的就变成了一个数字游戏。
为将之道，当先治心。泰山崩于前而色不变，麋鹿兴于左而目不瞬。通过交易，剖析自己的人性缺点，修身养性，这不是正是交易的魅力吗？
