2023年3月23日,吉隆坡—7-11控股(SEM)计划今年增设100间7-11便利店和35家康宁药行(Caring),分析员虽看好该公司的扩张步伐,但仍关注营运成本升高,预计短期内将令赚幅承压。
根据7-11控股管理层透露,今年计划开设100间新便利店,主要在郊区,专注于其7-cafe模式。分析员持正面看法,因为新鲜食品和饮料产品有较高赚幅,将带来更高的销售贡献。
此外,7-11控股也计划在2023年开设35家新的康宁药行,按年增长16%。
该公司的My7E忠诚度计划手机应用程序自去年8月推出以来,已经取得60万名用户,将有助于推动销售。
早前,联昌研究分析员出席7-11控股的业绩汇报会后,等到管理层解释道,去年第四季便利店核心盈利暴跌72.4%,主要由于1100万令吉的一次性冲击,包括店面维护(约500万令吉)、店面恢复(约400万令吉),以及 “My7E” 忠诚度计划手机应用程序获取用户的费用(约200万令吉),导致第四季便利店营运开销猛增46.8%。
该公司预期从2023年首季开始,便利店的营运开销将正常化。不过联昌也指出,营运成本升高,将可能在短期内带来打击。
该公司预期2023年的成本冲击包括:员工最低薪金从1500令吉起、员工工时从48小时减至45小时,以及符合加班费员工的月薪从2000令吉提高至4000令吉,每月将带来200万至300万令吉的额外成本和增加25万令吉的开销。
该公司也提高更多便利店的营业时间,截至3月6日,1525间分店(61%)是每天24小时营业,580间(23%)是营业18小时。
再加上成本通胀,将会增加扩张业务的成本(例如更高的租金成本和装修成本),可能导致短期内成本高张,营运赚幅面对压力。
但是,该公司目前正优化员工轮班制,以将成本冲击减至最低。
联昌保持2023-2025年盈利预测不变,目标价从1令吉72仙上调至2令吉10仙,保持“守住”评级,认为目前估值已经反映其盈利轨迹。
(编译:张佩茵)